Банк России намерен ввести очередные ограничения по кредитованию. Теперь речь идёт исключительно о микрозаймах в МФО, которые начнут выдавать не больше одного на человека, а после погашения будет установлен период охлаждения в трое суток.
Помимо того, ЦБ намерен ограничить предельную переплату по таким займам до 100% вместо 130%.
Тут стоит напомнить, что Центробанк уже давно бьёт тревогу относительно растущей закредитованности населения, что однажды может привести к тотальной неплатёжеспособности заёмщиков и дестабилизации банковской системы.
Решение этой проблемы ЦБ видит в установлении всё больших ограничений по кредитованию. Это сопровождается ведением жёсткой денежно-кредитной политики, которая в целом направлена на борьбу с инфляцией.
Однако она же приводит к тому, что потребительское кредитование становится неподъёмно дорогим из-за высоких ставок банков.
За всё заплатите вы
О том, что такие действия регулятора попросту выдавливают граждан в секторы финансовой системы, где они всё ещё могут получить займы, мы уже рассказывали.
Если коротко, то люди всё больше идут в МФО или пользуются деньгами с кредитных карт. Таким образом, закредитованность не только не снижается, но и растёт. Ведь займы в МФО и деньги на кредитках при просрочке льготного периода обходятся куда дороже.
«Тут стоит отметить один социальный феномен. Казалось бы, кредиты дорогие, брать их сложно и невыгодно, однако люди активно продолжают это делать, наращивая свои долги. Объясняется это просто: человеку бывает очень сложно снизить уровень потребления из-за изменившейся обстановки. Представьте: в хорошие времена он купил квартиру в ипотеку, машину в кредит, отправил ребёнка платно учиться или на какие-то секции или кружки. И на всё это ему хватало. А теперь катастрофически не хватает. И он не может взять и одним махом отказаться от той жизни, которую устроил своим трудом в стабильные времена. Отмечу, что всегда за просчёты в экономическом регулировании платят простые люди. И тут как раз именно этот случай», — отметил в беседе с ForPost кандидат экономических наук Михаил Беляев.
Он указал, что в связи с этим однозначно правильным решением со стороны ЦБ будет ограничение переплаты по микрозаймам.
«А на всё остальное я смотрю исключительно скептично», — добавил экономист.
Спираль инфляции
Если же перейти от частного к общему, то есть от микрозаймов к эффекту от политики ЦБ, который вместо того, чтобы снижать инфляцию стимулированием наращивания предложения, давит спрос, то картина, по словам Беляева, выглядит так:
«Банк России просто раскручивает спираль инфляции. Высокая ключевая ставка и ограничение денежного предложения приводит к обратному эффекту. Ограничение роста производства из-за недоступности кредитных ресурсов приводит к дальнейшему росту цен. Рост цен вызывает стремление ЦБ снова повысить ставку. И далее по спирали».
К слову, сейчас Банк России снова заявил о необходимости повышения ключевой ставки, обосновывая это плановым повышением тарифов ЖКХ и утилизационного сбора на импортные авто.
Оба эти повышения, по мнению аналитиков регулятора, дадут существенную прибавку в индекс потребительских цен, а значит, есть все основания для повышения ключевой ставки.
«Но в этих рассуждениях они ставят телегу впереди лошади. Потому что повышение тарифов на ЖК-услуги у нас идёт следствием роста цен, когда тарифы приводятся в соответствие уже случившейся инфляции, чтобы ресурсоснабжающие компании не работали в убыток. А повышение утильсбора — это вообще административное решение, никакого отношения к экономической природе инфляции не имеющее. И это всё те же факторы, которые и раскручивают инфляционную спираль», — высказал мнение Михаил Беляев.
Пора переложить галс
Многие экономисты давно говорят о том, что Центробанку пора менять направление собственной денежно-кредитной политики.
Например, такую точку зрения в разговорах с ForPost не раз высказывал доктор экономических наук Иосиф Дискин.
«Ужесточение денежно-кредитной политики оказывает не сильное влияние на инфляцию. Кредиты — это лишь один из источников инвестиций, тем не менее, дорогие кредиты в совокупности с отсутствием рационализации производств не стимулируют рост предложения на рынке, а наоборот. В итоге спрос по-прежнему опережает предложение. С моей точки зрения, пора начинать бороться с инфляцией за счёт роста предложения, а не только монетарными средствами. И сейчас, как говорят яхтсмены, хорошее время, чтобы переложить галс», — пояснил Дискин.
При этом максимальный эффект для экономики в таком случае будет достигнут за счёт не просто смягчения политики ЦБ, но и приложения усилий по повышению эффективности производств за счёт роста производительности труда.
Андрей Мединский
