Экономисты объяснили, почему банки поднимают проценты по депозитам

Крупные банки стали повышать процентные ставки по депозитам. Означает ли это, что депозит остаётся самым надёжным источником приумножения капитала? И почему это происходит на фоне очередного возможного повышения или понижения ключевой ставки, решение по которой Центробанк примет 24 октября?

Что происходит с депозитами в 2025 году?

В августе средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банков впервые за год опустилась ниже 16%, писали «Известия». Это произошло после июльского понижения Центробанком ключевой ставки до 18%.

Банки оперативно отреагировали и начали «дешевить» депозиты, ожидая продолжения смягчения денежно-кредитной политики. Однако мегарегулятор финансового рынка пошёл длинной дорогой к экономической стабильности, в сентябре понизив ключевую ставку всего на 1 процентный пункт — до 17%. В результате темпы снижения депозитных ставок замедлились, а в октябре и вовсе появились обратные движения:

• ВТБ поднял ставку по годовому вкладу на 1,5 процентных пункта (п. п.), до 15% годовых;

• МКБ увеличил доходность отдельных депозитов на 0,2-0,8 п. п.;

• Абсолют Банк — на 0,25 п. п., до 13,5-15%;

• Банк ДОМ.РФ установил максимум — 17% годовых по вкладу «Мой дом»;

• Сбер увеличил ставку на 0,5 п. п., до 16% годовых, чуть больше — для клиентов уровня «СберПремьер» и «СберПервый».

«Растёт спрос на более долгосрочные накопления. Учитывая этот тренд, [банк] повысил ставки на более длительные сроки — от пяти месяцев до одного года. Рост составил от 1 до 2,1 процентного пункта», — сообщили РБК в пресс-службе Сбера.

Инвестиционный стратег УК «Арикапитал», кандидат экономических наук Сергей Суверов не удивлён этим трендом.

«Некоторые банки [при понижении ключевой ставки до 18%] снизили ставку по депозитам с запасом. Они думали, что снижение ключевой ставки будет более интенсивным. Однако этого не произошло. Согласно прогнозам аналитиков, ключевая ставка, скорее всего, сохранится на прежнем уровне и в октябре. Да, возможны колебания, но большинство аналитиков уверены, что она пока будет неизменной. А раз так, то банки начали повышать ставку по депозитам с учётом того, что раньше снизили её с запасом», — пояснил Суверов в беседе с ForPost.

Эксперт ИК «АКБФ» Александр Осин уверен: кредитные организации осознали, что ЦБ не планирует быстро снижать ключевую ставку. Поэтому сейчас банки предпочитают заранее укрепить свою депозитную базу, не дожидаясь новых сигналов от регулятора, сообщил Осин «Известиям».

Ещё одна причина — завершение сроков множества старых депозитов. Чтобы не потерять вкладчиков, банки предлагают чуть больше, чем конкуренты по рынку. Накладывает свой отпечаток и сезонный фактор: осенью растёт деловая активность, компании планируют расходы на конец года, и банкам нужны живые деньги для поддержания ликвидности.

«Повышение ставок — это прямой и эффективный способ привлечь новые средства именно тогда, когда население и бизнес пересматривают свои финансы», — пояснил «Известиям» директор по продукту НПФ «Газфонд пенсионные накопления» Роман Карнеев.

Насколько надёжен банковский депозит?

Достаточно надёжен для того, чтобы приумножать капиталы в рублях, считает финансовый консультант, экономист Виталий Калугин.

«Если вы хотите копить в рублях, то депозит — неплохой вариант. Он компенсирует частично потери от инфляции. Да, доходность небольшая, но зато вы не рискуете всем», — сказал ранее ForPost Калугин.

Аналогичное мнение ForPost высказал и Суверов:

«Это классический способ сбережений, который населением используется. Да, есть акции, но они волатильные — скорее падают, чем растут, и стоят больших денег. Золото тоже корректируется. Поэтому каких-то значимых альтернатив депозитам нет».

Наш собеседник напомнил, что, как правило, ставка по депозитам ниже, чем ключевая.

«Поэтому также можно инвестировать в Фонд денежного рынка [ФДР], который близок к ключевой ставке. Это ещё один популярный инструмент», — добавил Суверов.

Фонды денежного рынка — относительно новая для массового инвестора альтернатива банковскому вкладу. ФДР размещают средства клиентов в короткие инструменты — облигации, казначейские векселя, депозиты других банков — и обеспечивают умеренный доход при высокой ликвидности. Есть у ФДР и минус — вклады не застрахованы.

Каков прогноз по ключевой ставке Центробанка 24 октября?

Перед новым заседанием ЦБ по ключевой ставке «Ведомости» провели опрос аналитиков финансового рынка. Его итоги:

«Из 22 опрошенных респондентов ровно десять ожидают, что регулятор сохранит ставку на текущем уровне — 17% годовых. Ещё шесть участников опроса прогнозируют её снижение на 1 процентный пункт, до 16%. Один из экспертов при этом допускает промежуточный вариант — 16,5%. Ещё пять аналитиков не называют точного значения, ограничиваясь диапазоном возможных изменений».

Кандидат экономических наук Михаил Беляев сомневается, что Центробанк смягчит денежно-кредитную политику. По его данным, оснований для этого нет, следовательно, ставки по депозитам останутся на достаточно высоком уровне.

«Поскольку мы видим, что с инфляцией в ближайшие два-три месяца ЦБ справиться не удастся, значит, можно предположить, что ключевая ставка снижаться в этот период не будет. На это время можно совершенно спокойно зарядиться [депозитом]», — сказал ForPost Беляев.

Безусловно, через два-три месяца может случиться и финансовый «нежданчик»: Банк России понизит ключевую ставку, и банковский депозит «похудеет». При таком раскладе вкладчик не получит ощутимой выгоды, однако и серьёзных финансовых потерь не понесёт — доход останется примерно на том же уровне, уточнил Беляев.

А раз так, то депозит на фоне происходящих экономических процессов — выгодный финансовый инструмент, считает наш собеседник:

«Безусловно, можно найти более доходные инструменты. Однако любой более доходный инструмент требует от вас дополнительных усилий, знаний, манипуляций с деньгами. Так, чтобы просто вы заключили договор, определили куда-то деньги под определённый доход и больше ничего с этим не делали, — такого нет, если это не депозит. Даже если у банка отзовут лицензию, вкладчик получит компенсацию от Агентства страхования вкладов. Поэтому вы можете ориентироваться на депозит, привязанный к ключевой ставке, и не очень-то бояться понижения процента по вкладу».

Аналитики Brobank.ru, на которые ссылаются «Известия», тоже не советуют в ближайшие месяцы отказываться от депозитов. Наиболее выгодные условия сейчас — по краткосрочным вкладам на три-четыре месяца, по другим процент ниже, подчёркивают эксперты.

Несмотря на скепсис, рынок ждёт снижения ключевой ставки. Однако если оно и произойдёт, то в следующем году.

Роберт Вочовский