Как уменьшение ключевой ставки отразится на вкладах и кредитах

Банк России пошёл на разумный компромисс, уменьшив ключевую ставку на полпроцента, сказал в разговоре с ForPost основатель инвестиционной платформы Lender Invest Дмитрий Исаков. По его мнению, это произошло из-за затруднительного положения регулятора.

Основная задача Центробанка — обеспечить монетарную стабильность, в том числе достичь установленной цели по инфляции четыре процента (текущая — 8,2%), напомнил эксперт. И для этого необходима жёсткая денежно-кредитная политика (ДКП) и высокий «ключ», уточнил он.

Но экономика РФ, уже не остывает, а «скорее, замерзает», и это показывают деловая активность и динамика валового внутреннего продукта, обратил внимание Исаков.

По его мнению, если бы не давление профильных министерств и предпринимательских сообществ для снижения ставки, «ключ» не уменьшили бы.

Напомним, ставку уменьшили с 17% до 16,5% в пятницу, 24 октября. Этого ожидали эксперты финансового рынка. Почему — читайте в нашем материале.

Что будет со ставкой дальше

Банк России вновь просигнализирует о сохранении жёсткой ДКП в ближайшее время, спрогнозировал Исаков.

По его словам, показатели инфляционных ожиданий, учитываемых ЦБ РФ при принятии решений, неизменные — 12,6%, а это далеко от цели по уровню инфляции.

И показатели увеличатся в следующем году: в январе будет подъём НДС и пока не видно улучшения внешней торговли и ослабления санкций против нашей страны, считает эксперт.

Это серьёзно ограничит возможности ЦБ по снижению ключевой ставки в начале 2026-го, поэтому ожидается продолжение её уменьшения на полпроцента или один процент в декабре, поскольку далее сделать это будет проблематично, полагает он.

На что и как повлияет новая ставка

Исаков предположил, на чём и как отразится свежее снижение «ключа»:

• курс рубля — решение остаётся незамеченным, ведь размер уменьшения недостаточный для потери интереса к национальной валюте. Центробанк заинтересован в крепком рубле для ограничения инфляционных рисков и будет сдерживать его ослабление;
• депозиты — вероятно снижение доходностей, особенно с горизонтом в три месяца. Годовые ставки, возможно, останутся на текущем уровне;
• кредитные ставки — могут снизиться на 0,1–0,25%.

Ранее аналитики спрогнозировали, что ряд факторов, в том числе привлекательность банковских депозитов при высокой ключевой ставке, могут повлиять на серьёзное падение автомобильного рынка РФ в первой половине следующего года. Так как вклады становятся притягательным инструментом накопления денег, а не их расходования.

А финэксперт Гаянэ Замалеева посоветовала жителям России воспользоваться выгодным размещением средств на депозитах, пока для этого есть возможность, так как появился сигнал об окончании периода высоких ставок в финучреждениях.

Напомним, в Госдуме поставили вопрос об усилении контроля над Центробанком. Его текущая деятельность, по мнению депутата Сергея Миронова, наносит ущерб экономике РФ.

Он обратил внимание на решения ЦБ об увеличении ключевой ставки в последние два года, которые не выдерживали критики. И хоть ставку немного снизили, она остаётся запредельно высокой и тормозит экономическое развитие, по оценке Миронова.

Алексей Лохвицкий