Когда ставки по банковским вкладам опустятся ниже 20%

Аукцион невиданной щедрости по ставкам банковских вкладов, который наблюдался всю вторую половину прошлого года, похоже, завершился. Заработать с помощью банковского депозита заметно больше, чем банки предлагают сейчас, уже не выйдет: доходность по ним достигла или вот-вот достигнет своего пика, а со второго полугодия ставки могут пойти вниз, считают опрошенные "Российской газетой" аналитики.

Прошлый год начинался со средней максимальной ставки по вкладам в топ-10 банках, привлекающих наибольший объем депозитов, от которой все давно уже успели отвыкнуть. По данным Банка России, она не доходила даже до 14,8% годовых. Активный процесс роста показателя начался летом параллельно с повышением ключевой ставки ЦБ. Во второй декаде января 2025 года тот же самый показатель средней максимальной ставки составлял уже 21,52% годовых. И это еще даже небольшое снижение за последний месяц после неожиданного решения ЦБ не повышать ключевую ставку в декабре и оставить ее на уровне 21%. Оно действительно было неожиданным: многие банки фактически просчитались и начали повышать ставки по вкладам заранее, поэтому в декабре средний показатель доходности по новым предложениям превышал 22% годовых. Некоторые банки потом достаточно оперативно отозвали свои спецпредложения по вкладам под высокие проценты - например, 25-27% годовых, что и повлияло на цифры января.

Тем не менее, судя по сигналам ЦБ и динамике инфляции, исходя из которой Банк России выносит решения по ключевой ставке (а она все еще остается высокой, следовательно, ставка или пока останется на том же уровне, а то и будет повышена - такого ЦБ тоже пока исключать не стал), средний уровень ставок по вкладам по всему банковскому сектору по крайней мере в первом полугодии составит 19-20% годовых, а маркетинговых предложений (то есть для получения повышенной ставки нужно будет выполнить ряд условий) - в диапазоне 22-23% годовых. Такой прогноз дает заместитель президента - председателя правления банка ВТБ Георгий Горшков. При этом пик ставок по вкладам, по его мнению, пройдет уже этой зимой. То есть до начала сползания доходности депозитов с вершин, вероятно, остается от силы месяц.

"Мы не прогнозируем существенного снижения доходности по вкладам в течение первого полугодия, но определенная коррекция, в зависимости от решений регулятора возможна. Во втором полугодии мы не исключаем смены тренда, когда в условиях снижающихся ставок по вкладам средства от них начнут постепенно перетекать на накопительные счета", - отметил Горшков.

Но все же текущие ожидания участников денежного рынка не предполагают возможности повышения ключевой ставки ЦБ на горизонте года, добавляет руководитель направления аналитического сервиса банка "Зенит" Владимир Евстифеев. На этом фоне вряд ли стоит ожидать роста ставок по банковским вкладам в этот период, считает он. "Тем не менее, ставки по банковским вкладам, вероятно, останутся на повышенном уровне в первом полугодии текущего года, поскольку ожиданий снижения размера ключевой ставки не прослеживается. Возможно снижение ставок по вкладам срочностью от шести месяцев, тогда как более краткосрочные предложения скорее останутся выше 20%", - допускает эксперт.

В ЦБ говорят об отдельных сигналах к дальнейшему повышению ставки, но признают необходимость более продолжительных наблюдений эффекта от уже принятых решений, но в том числе с отменой комиссий за перевод самому себе по Системе быстрых платежей (СБП) конкуренция банков за розничные пассивы (к таковым относятся вклады, для банка это не актив, фактически "кредит наоборот". - "Российская газета") резко обострилась, отмечает старший директор по банковским рейтингам "Эксперт РА" Иван Уклеин.

Если риторика Банка России по ключевой ставке все же смягчится, то наибольшая реакция, скорее всего, будет в коротких вкладах, так как они более чувствительны к изменению ключевой ставки, говорит главный аналитик Совкомбанка Анна Землянова. На сроки вкладов до одного года рынок сейчас как раз и ориентирован: на них приходится почти 94% объемов рублевых вкладов.

То есть развилки возможны, но магистральный путь для будущих ставок по вкладам определится исходя из новых сигналов и/или решений Банка России по ставке. Ближайшее заседание ЦБ, где будет решаться вопрос по ставке, пройдет 14 февраля. Что можно сделать вкладчику сейчас? "Для оптимизации инвестиционного портфеля желательно открыть вклады на разные сроки, чтобы учесть все возможные колебания на рынке. Наиболее выгодные предложения сейчас - по вкладам с горизонтом от трех до шести месяцев. Так банки могут обезопасить себя от непредвиденных и кардинальных решений в сфере монетарного регулирования", - говорит доцент кафедры государственных и муниципальных финансов РЭУ им. Г. В. Плеханова Мери Валишвили.

Таким образом, ставки по вкладам должны остаться довольно высокими еще относительно долгое время. Соответственно, банки настроены на рост рынка сбережений. По итогам прошлого года прирост средств населения в банках составил 26,1%, к 1 января 2025 года физлица хранили в банках в виде депозитов и остатков на текущих счетах почти 57,5 трлн рублей. По отдельным прогнозам, отметка в 60 трлн рублей может быть преодолена уже в ближайшие месяцы, а к концу года показатель может приблизиться и к 70 трлн рублей. Для наглядности: расходы федерального бюджета за последние два года были лишь немногим выше.

Роман Маркелов